Финансовая революция или эволюция?

05/10/2016

В течение нескольких последних десятилетий развитие технологий оказало влияние практически на все отрасли. Поведение и отношение людей к использованию технологий существенно изменилось – если поначалу казалось несколько смешным приобретать телефон без кнопок и якобы с какими-то признаками компьютера (ведь телефон предназначен для того, чтобы звонить и отправлять короткие сообщения), то теперь это небольшое устройство взяло на себя значительную часть необходимых повседневных функций. Финансовая отрасль не стала ислючением в плане внедрения технологий в свою работу, и финансово-технологические компании (далее – FinTech) — определенно часть этого развития. Однако я постараюсь поднять в этой статье вопрос,  является ли так называемая революция FinTech действительно революцией или только обозначает нормальное развитие, которое в наше время, безусловно, происходит намного стремительнее, но тем не менее не особо отличается по своим признакам от того, что мы видели в истории.

Один из признаков компании FinTech — то, что действия финансовых учреждений дробятся по функциям и какую-то из этих основных функций (например, займы, платежи, инвестиции и т.д.) соответствующее предприятие FinTech способно осуществлять более эффективно, чем банк. И один из аспектов, почему банки эти функции не могут обеспечить настолько же эффективно — это фактор размера. Компании FinTech меньше, более иновационны и способны принимать решения быстрее, в силу чего они на этой стадии развития смогли обогнать банки в конкретной нише.

Однако, на мой взгляд, это лишь вопрос времени, когда эти (успешные) предприятия FinTech больше не будут иметь преимуществ маленькой компании. Они растут как органически, так и присоединяясь к более крупным финансовым учреждениям. Не пройдет много времени, когда они начнут объединяться между собой. Своего рода движущей силой можно назвать, например, желание предприятия продавать дополнительные услуги клиентам другой платформы и другие возможные типы синергии, а также то, что клиенты хотят one stop shop. Ясно, что возможна ситуация, когда вложения осуществляем на одной платформе, берем взаймы на другой, осуществляем платежи через третью и т.д. Но в долгосрочной перспективе это маловероятный сценарий, в какой-то момент возникнет необходимость в одной общей платформе (или все-таки в банке).

Рассматривая уже специфически разные подотрасли FinTech, нельзя не упомянуть платформы взаимных займов или набирающее популярность гибридое кредитование (банки вкладывают в платформы займов, вместе с тем косвенно инвестируя в меньшие проекты, рассмотрение и финансирование которых при ином раскладе даже не окупилось бы). Учитывая, что малые и средние предприятия в большинстве своем — движущая сила экономики, и именно для этих предприятий гибридный способ финансирования выгоден, такое направление, конечно, очень приветствуется и его развитию необходимо способствовать. К тому же с помощью различных технологических инноваций функции кредитования и инвестирования сделали эти платформы значительно эффективнее. Однако нельзя забывать также о риске, который несут такие займы. У части этих кредитных портфелей большой систематический риск (deja vu?), это означает, что, при распределении риска и диверсификации портфеля риск становится только на первый взгляд меньше. Я не говорю, что платформы займов были бы более рискованными, как на это указывают показатели отдачи, однако главное как для инвесторов, так и регулятора — осозновать риск соответствующего портфеля.

Заканчивая на довольно позитивной ноте, я все-таки верю в то, что есть ряд технологий, которые, скорее всего, изменят финансовый сектор и возможно потянут за собой и другие индустрии. В качестве примера можно упомянуть технологию blockchain, способную изменить потребность третьего лица в  верификации совместных сделок. Уже сейчас многие крупные банки инвестируют, чтобы внедрить эту технологию в свои услуги и сделки, поэтому прогнозируется, что blockchain, которая изначально была только платформой для виртуальной валюты — биткоина (напоминает историю телефона, изначально задуманного для того, чтобы звонить и писать короткие сообщения), в будущем станет важной составляющей процесса осуществления сделок.

Обобщив все, могу сказать, что развитие и появление предприятий FinTech определенно необходимо и этому нужно способствовать, хотя бы для того, чтобы финансовая отрасль держалась на гребне волны технологического развития. Но не стоит наивно полагать, что каждая компания, называющая себя FinTech, изменит банковскую отрасль и сферу страхования до неузнаваемости. Конечно, часть из них улучшит финансовый сектор, вместе с тем интригующим остается вопрос, будут ли изменения в среде топовых игроков отрасли и какими будут эти изменения, а не в том, не исчезнет ли вдруг эта отрасль, существующая уже тысячи лет.

Please reload